Что делать с акциями тесла сегодня

  • автор:

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

Еще

С начала 2020 года акции Tesla удвоились. Илон Маск снова стал хедлайнером Уолл-Стрит, инвесторы прокатились на ралли, а шортистов разорвало на части. Это интересный сюжет и хороший повод разобраться: почему выросла цена акций, что происходит с финансовой отчетностью компании, и какая существует торговая стратегия.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать


Дисклеймер:
статья отражает мое субъективное видение ситуации и не является торговой рекомендацией. Я могу быть прав, а могу ошибаться. Поэтому проведите собственный анализ и самостоятельно примите решение.


Что произошло

В январе 2020 года акции Tesla стоили $430. Затем котировки пошли вверх и четвертого февраля достигли пиковых значений. Максимальная цена на акцию составляла $968. Рост с начала года — 125%.

Росту предшествовал ряд событий:

1. Запуск нового завода в Китае
2. Начало массовых поставок автомобилей в Китай
3. Два положительных квартальных отчета
4. Презентация электрического пикапа Cybertruck

После роста тоже был интересный момент. Давайте положим новости на график акций и вкратце по ним пройдемся.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

17 октября 2019. Министерство промышленности Китая разрешило Telsa производить электромобили в КНР. Источник: Reuters.

23 октября 2019. Tesla отчиталась о прибыли на акцию в размере $0,80. Аналитики ожидали убыток -$1,47. Источник: Tesla Q3 Update, Nasdaq.

21 ноября 2019. Илон Маск представил первый электрический пикап Tesla. Сказал, что электрокар бронированный, после чего разбил стекло металлическим шаром. Илон провалил презентацию, но получил 146k предзаказов. Источник: твиттер Илона Маска.

30 декабря 2019. Tesla начала массовые поставки автомобилей в Китай. Источник: твиттер китайского отдела компании.

19 января 2019. Tesla согласилась приобрести федеральную землю в коммуне Грюнхайде для строительства новой фабрики в Германии. Ожидается, что с лета 2021 года завод будет производить 150k электрокаров в год. Источник: Интерфакс.

29 января 2019. Tesla отчиталась о втором удачном квартале подряд: прибыль на акцию составила $0,58. Кроме того, компания побила рекорд: Tesla поставила 112k электрокаров в квартал, а общее количество поставок выросло в полтора раза по сравнению с прошлым годом. Источник: Tesla Q4 Update.

3 февраля 2020. Panasonic отчитался о первом прибыльном квартале бизнеса, который производит аккумуляторы для электрокаров. В прошлом апреле Маск заявил, что производство аккумуляторов ограничивает выпуск седанов Model 3. Кроме того, компания по управлению активами Ark Invest спрогнозировала капитализацию Tesla в $1,3mm к 2024 году. Источник: Reuters.

13 февраля 2020. Tesla объявила о дополнительной эмиссии акций на 2b. Акции разместили на следующий день по $767. Перед этим, на пресс-конференции по результатам Q4 2019, Илон Маск заявил, что не планирует привлечения денег. Источник: Tesla Inc.

14 февраля 2020. Tesla отзовет 3183 Model X из Китая. Причина: потенциальная проблема, которая может усложнить рулевое управление и привести к столкновению. Источник: Reuters.

Почему выросли акции

Основных причин три:

1. Tesla показала два прибыльных квартала подряд
2. Tesla начала экспансию на Китайский рынок
3. Шортисты попали на маржин-колл

Разберемся подробнее. Сначала Tesla запускает завод в Китае, после чего показывает квартальную прибыль, вопреки ожиданиям аналитиков. Эти события обеспечивают стартовый импульс.

Затем, компания начинает поставки в Поднебесную. Соответственно, это новый большой рынок, а значит — большой потенциал роста выручки. Инвесторы любят рост выручки, поэтому покупают акции и провоцируют ралли.

Выходит второй сильный отчет: очередной прибыльный квартал, рекорд по поставкам электрокаров, перевыполнение планов компании. На отчет накладываются смежные позитивные новости, и аналитики рисуют радужные перспективы. Итог: котировки вырастают на 20% за день.

Запускается мясорубка. В октябре короткие позиции по Тесле превышали 20% от обращающихся акций. Это много. И если плавный рост котировок шортисты тяжело, но терпели, то вертикальный ценовой взлет их убил. Они начали экстренно выходить из позиций, чем еще выше загнали цену. Последний шпиль на графике — это похороны прошлогодних шортистов.

Итого по причинам роста:

1. Позитивные новости обеспечили январское ралли
2. Выходы шортистов создали февральский ажиотаж

Что говорит отчетность

Надо признать, что отчетность Tesla улучшается. Выручка компании растет, чистая прибыль положительная в двух последних кварталах, EBITDA положительная в трех последних кварталах.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

Кроме того, Tesla заметно повысила маржинальность бизнеса: с 12,5% в начале года до 18,9% в конце.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

Поставки автомобилей растут:

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

География поставок расширяется. Особенно симпатично выглядит Китай, доля которого может сильно увеличится к 2021 году.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

Но самое интересное происходит с производственными мощностями. Из Q4 2019 Update следует, что Tesla может производить 640.000 электрокаров в год.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

В том же отчете Илон Маск обещает увеличить производственную мощность во Фримонте и совокупно производить полмиллиона Model 3 и Model Y в год. То есть на сто тысяч больше, чем есть сейчас.

Про планируемую мощность Китайской фабрики в отчете не говорится. Но в статье Fortune есть упоминание про полмиллиона электрокаров со ссылкой на китайского директора по производству. Конкретные сроки выхода на мощность не уточняются, поэтому вряд ли это случится в 2020 году.

Какая торговая идея существует

Если верить отчетности, то в конце 2019 года результаты Tesla лучше, чем когда-либо. Курс акций это подтверждает. Аналитики тоже. Но несмотря на все «за», мое личное мнение — шорт в среднесрочной перспективе.

1. Успех Tesla уже заложен в стоимость акций. То есть текущие котировки находятся там, где они должны быть в случае выполнения обещаний. Но обещать не значит жениться, а заявить не значит произвести.

2. Косвенные признаки показывают, что Q1 2020 может принести проблемы компании. Учитывая раздутые цены, это претендует на триггер для падения.

Давайте немного посчитаем. С июля 2017 по январь 2019 средняя цена акций Tesla была $330, а котировки достаточно долго находились в диапазоне. Поэтому возьмем цену $330 за справедливую стоимость акций компании на данном периоде.

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

Теперь посмотрим, в каких количествах компания поставляла продукцию. За 2018 год Tesla поставила 245.000 электрокаров. За 2019 год Tesla поставила 367.000 электрокаров.

Количество поставленных машин — ключевой показатель Tesla, который беспокоит инвесторов, и от которого зависит динамика выручки. Фактически, это основной драйвер роста. Поэтому мы соотнесем цену акций с количеством электрокаров и выведем мультипликаторы.

1. Справедливая цена акций компании — $330. Допустим, для поддержания этой цены достаточно произвести и поставить 245.000 электрокаров в год.

2. Удобства ради, опустим тысячи и составим пропорцию: 330 / 245 = 1,35.

Таким образом, мы получили мультипликатор со значением x1,35. То есть, чтобы определить справедливую цену акций, нам нужно количество поставленных машин (в тысячах) умножить на 1,35. Например, если Tesla поставит 1.000.000 машин в год, то справедливая стоимость акций будет 1.000 x 1,35 = $1350.

1. Допустим, для поддержания справедливой цены $330 недостаточно поставлять 245.000 электрокаров, как в 2018 году. Нужно поставлять 367.000, как в 2019.

2. Тогда мультипликатор будет: 330 / 367 = 0,9.

Соответственно, средний мультипликатор за два года получится 330 / ((245+367)/2) = 1,08.

Итого мы имеем три мультипликатора:

1. Оптимистичный: x1,35
2. Нейтральный: x1,08
3. Пессимистичный: x0,9

Также мы имеем данные по производственным мощностям Tesla:

1. Текущая: 640k электрокаров в год
2. Обещанная: 740k электрокаров в год
3. Гипотетически возможная: 1090k электрокаров в год

Строим таблицу и прогнозируем диапазон цен в зависимости от поставок электрокаров:

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

И видим, что расти особо некуда. Только в идеальном сценарии (который выглядит совсем сказочным) акции имеют запас хода. Остальное — либо близко к текущим ценам, либо вообще ниже них. При этом поставки мы только прогнозируем, а цены уже сегодня видим на графике.

Кроме того, Tesla может притормозить первый квартал. Рекорды в конце года не ставятся в рабочем режиме. Вместо этого они требуют максимальной отдачи от персонала, поставщиков и прочих участников. Вечно такая интенсивность продолжаться не может, но проваливать лучше начало года, а не конец. Поэтому компании выжимают последние соки перед годовым отчетом и восстанавливаются после него.

В прошлом году с Tesla было нечто подобное:

Что случилось с акциями Tesla и как на них заработать

В этом году история может повториться. Косвенный аргумент: Илон Маск провел дополнительное размещение акций, вопреки предыдущему заявлению. Причина, которая напрашивается: он видит ажиотаж инвесторов сегодня, но сомневается в нем завтра.

Когда лучше шортить

Шортить лучше консервативно: дождаться нового выноса шортистов и зайти, когда они будут фиксировать убытки. Признак выноса: резкое одно-двухдневное движение вверх.

31 января 2019 года Tesla имела 16% коротких позиций. Сейчас их меньше, но на один short squeeze должно хватить.

Илон Маск доверил решение о продаже 10% своих акций Tesla пользователям твиттера Статьи редакции

Судьба пакета акций на 20 миллиардов долларов решается опросом в соцсети — пока выигрывает вариант «продать».

Опрос появился вечером 6 ноября — Маск пообещал принять результаты голосования и последовать совету, каким бы он ни был.

Основатель Tesla объяснил голосование о продаже акций тем, что в обществе и СМИ обсуждают, что «нереализованная прибыль — средство уклонения от уплаты налогов». Reuters отмечает, что так предприниматель снова критикует предложенный в США «налог на миллиардеров», который обяжет платить налог не только с прямого дохода но и с «нереализованного прироста капитала».

По подсчётам журналистов, 10% акций Tesla, принадлежащих Илону Маску, оцениваются в 21 миллиард долларов (около 2% от общего количества акций компании). Поэтому в соцсетях голосование в твиттере прозвали «самым дорогим опросом в истории» — мнение выразили уже более 2,5 миллионов пользователей, и вариант «продать» пока набрал 56% голосов.

Much is made lately of unrealized gains being a means of tax avoidance, so I propose selling 10% of my Tesla stock.

Do you support this?

Сейчас Илон Маск владеет примерно 21% акций Tesla. Из-за резкого роста стоимости акций компании в конце октября предприниматель стал богатейшим человеком за всю историю рейтингов Forbes — его состояние превысило 300 миллиардов долларов.

Маск опять творит дичь в твиттере.
Акции Теслы:

Но! Если бы не эпатаж Маска, акции Теслы не стоили бы так дорого

я не удивлюсь, если они и на этой продаже вырастут =) Типа:
Видите, какой Маск прозрачный, аж с нами советуется. Хорошая компания, надо брать.

Акции обвалить любой может.

Дичь это мы тут в TJ творим. А 10% его акций — это $25B. Если раздать всем жителям России, то каждому по 12 косарей выйдет.

Ты забыл упомянуть, что по 12 косарей рублей. 🙂
Но в целом, сумма гигантская конечно. Интересно, что он будет делать с таким количеством налички? Снова купит акции Теслы? 🙂
Можно отдать на благотворительность, за это получить налоговые вычеты и не платить налоги. 🙂

Потом опять он выдаст какой-нибудь мем и зумеры набьют новых рекордов стоимости. Будто первый раз

Откуда у зумеров деньги на акции Теслы? Не все в ТикТоке деньги гребут.

Самый наглый спекулянт, опять хомячков дрессирует.

спекулянт
Говоришь как совок.

как Дед Пихточек

Спекулянт — это термин фондового рынка и не имеет никакого отношения в контексте мной сказанного к СССР.

Как что-то плохое
Чел сидит на государственных дотациях и ещё чото пиздит на леваков.

а кто он, пиздабол спекулянт, ходит по подкастам взад вперед долбит траву, вот кто он, а не ученый в гавне моченый

Так ярко выраженную негативную окраску это слово имеет только в головах у совков. Ты сам получаешься совок?)))

Самый наглый спекулянт дрессирует хомячков через Россия 24, RT и т.д.

Не, этот спекулянт по сообразительнее. "Тут должен быть видос с мышкой которую привязали(распяли) и отрезали писю. Вот так стригут расийских мамонтов.
Ps. Позже прикреплю видос.

А что в этом плохого?

К другому бы уже SEC пришёл

Купил дешевле, подал дороже?

Судя по голосам, хомячки и не против немного поднять стоимость акций перед продажей, чтобы хозяин побольше заработал, ой, то есть немного налогов заплатил.

Абсолютно величайший! Будучи самым богатым человеком, он отстоял право щитпостить в твитторе. Это реально круче чем на марс полететь, это надо гением быть

Комментарий удален по просьбе пользователя

Тут даже не так: я вот смотрите продал потому, что налог хочу заплатить, а не потому, что бабок хочется и не проебать момент.

Чувствует, что жаренным пахнет, но не хочет нести ответственность за это чудесное падение при продаже.

Ничего не понятно. Продать кому? Это его личные акции которые он может продать на бирже? Зачем продавать и причём тут налоги?
Заранее спасибо да объяснение!

Зачем продавать и причём тут налоги?

Не так давно, всякие желтые таблойды раздули хайп на тему, что «богатые не платят налогов» (https://tjournal.ru/news/393911). Завистливые и необразованные читатели мало что поняли, но переполнились негодованием (в основном американские читатели, так как там зашкварно не платить налоги).
На самом деле никто в мире не платит налогов если он стал богаче просто потому, что подорожала его собственность. Хотел бы я посмотреть на всех недовольных «несправедливостью», если бы к ним приходили за налогом каждый раз когда на рынке дорожала бы их квартира или бабкина дача.
С акциями то же самое — это просто собственность, такая же как недвижимость. Пока она дорожает, но ты ее не продаёшь — ты не платишь налогов. Любой мог бы прикупить акций Теслы на $50 тыс. два года назад. Сегодня состояние такого человека выросло бы в двадцать раз. Он стал бы миллионером, но не заплатил бы из своего «состояния» ни копейки налогов.
Вот по такому принципу богатые богатеют, но «не платят» налогов.
И вот сейчас Маск решил продать часть своей собственности. И с полученного дохода он будет вынужден заплатить налог как и все обычные люди. Зачем он на самом деле это делает, никто не знает. Но думаю контекст теперь понятен.

Да все всё поняли, богатые живут за счёт кредитов под 1%, не имеют своих денег, и за счёт этого не платят налогов — технически по закону, но поэтому и хотят ввести налог на прирост капитала.

Только помимо роста стоимости акций, есть ещё и дивиденды по ним. Акции приносят доход не только на моменте перепродажи.

5 позабытых изобретений Теслы, которые действительно угрожали элите мира

Все, что сегодня нас окружает, в свое время было гениальной выдумкой. Например, та же обычная лампочка. Так почему же мир, в котором мы сегодня живем, еще не стал таким удивительнейшим и диковинным, как нафантазировано еще десятилетиями назад писателями-фантастами?

Мир, в котором мы живем, мог бы быть уже другим….

Сегодняшний день не настолько чудный, каким должен был бы быть, в соответствии с прогнозами футурологов прошлого. Не задавались вопросом: почему так?

В некоторой среде общества существует теория о том, что люди, стоящие на верхушке социума, умышленно препятствуют прогрессу и дают развиваться революционным технологиям, которые могли бы стать мировым феноменом, но и стали бы опасностью установившемуся бизнесу элит.

В связи с этим часто припоминают труды гениального инженера Николы Теслы. Необыкновенный изобретатель мог обусловить технический рывок цивилизации на сотни лет вперед, но все его самые претенциозные разработки были утеряны.

Вот такие фантазии, каковыми их считают, могли принадлежать авторству Теслы.

Луч смерти.

По утверждению Николы Теслы в 1930-е г. им был придуман «луч смерти» и он назвал его Tele Force.

Установка могла производить интенсивный энергетический поток и фокусировать его в определенную точку.

Тесла писал: «Эта технология может быть нами использована для уничтожения всего, чтобы хотелось уничтожить. Например, можно уничтожать боевые летательные аппараты противника и целые армии врага.»

Однако, «Луч смерти» так и не сделали. Не исключено, что Тесла собственноручно уничтожил все эскизы и документы по этому вопросу, когда понял, что такое оружие позволит некоторым государствам очень легко уничтожать другие государства.

Придумка Теслы позволяла погубить все в радиусе 322км. Она могла сделать отдельную страну, независимо от того большая она или маленькая, недостижимой для вражеских войск, летательных аппаратов и других атакующих средств.

Тесла рассказывал, что эту его разработку многократно пробовали похитить. Неизвестные вламывались к нему в кабинет и перерывали его документы. Но изобретатель тщательно все спрятал и поэтому они не смогли найти ничего важного.

Тесла заявлял в 1898г, что ему удалось придумать и создать маленькое колебательное устройство, которое едва не разрушило весь дом, где располагался и его офис, и все вокруг дома.

Иными словами, устройство могло воспроизводить землетрясение. Осознав разрушающую силу своего устройства, Тесла молотком разбил осциллятор и просил своих сотрудников ничего не рассказывать о причинах этого землетрясения, если кто-либо будет этим интересоваться.

Среди некоторых ученых ведутся разговоры, о том, что эти исследования авторства Теслы, сегодня применяются правительством США на Аляске на объекте HAARP.

Бесплатная электроэнергия для всех.

Финансируемый компанией JP Morgan, Тесла создал проект и в 1901-1902 годах построил Ворденклифскую башню — огромнейшую станцию без проводов передающую волны в Нью-Йорке.

Морган считал, что с помощью башни Ворденклиф можно будет обеспечивать беспроводной связью весь мир. А Тесла планировал иначе. Он мечтал передавать бесплатное электричество и обеспечивать мир радиосвязью бесплатно.

Тесла планировал с ее помощью передавать сообщения, телефонию и факсимильные изображения аж за океан в Англию и на суда, находившиеся в открытых морях. Таким образом, он сообщал, что располагает технологиями, которые возникли в нашей жизни десятки лет спустя.

Также эта башня была предназначена каким-то способом проводить электроэнергию. Утверждают, что в случае успешной реализации проекта любой желающий получить электроэнергию мог бы очень легко это сделать. Достаточно было бы только воткнуть в землю якорь. Очень жаль, но бесплатная электроэнергия – совсем невыгодна.

Финансисты и промышленники, в том числе и покровители Теслы, не были заинтересованы в революционных переменах в энергетике. Эти перемены были угрозой для существования их бизнеса. Представляете, каков был бы мир, когда бы не было нужды общества в угле и нефти? Разве смогли бы в таком случае «сильные мира сего» все контролировать?

Финансирование проекта компанией JP Morgan было остановлено и в 1906г. проект был брошен и никогда не реализован.

Летающая тарелка Теслы.

В газете «The New York Herald» в 1911г. Тесла рассказал о своей работе над “антигравитационным летательным аппаратом”:

Мой летательный аппарат будет без крыльев, без пропеллера. Заметив его на поверхности земли, никто не поймет, что этот аппарат может летать. Но он сможет совершенно безопасно летать в любом направлении. Его скорость будет намного превышать скорость любых других летательных аппаратов, не обращая внимания на «дыры в воздухе» и безотносительно условий погоды. У него будет возможность продолжительно находиться в воздухе полностью неподвижно, даже в случае сильных ветров. Он может поднимать большие грузы, несмотря на сходство нежного строения с птицей. Весь секрет в безукоризненном действии механики.

Тесла придумал приводить в действие свою летающую тарелку силой свободной энергии, тогда как все остальные авиационные и автомобильные разработки находятся во власти нефти и продуктов ее переработки.

Это изобретение подверглось той же участи, что и система бесплатной передачи электричества.

Тесла утверждал, что дирижабль на электрической тяге сможет всего за три часа перевезти пассажиров из Нью-Йорка в Лондон, двигаясь на уровне 13км над земной поверхностью.

Еще он считал, что дирижаблям не придется делать остановки на дозаправку, так как они будут добывать энергию непосредственно из атмосферы. Беспилотный дирижабль можно использовать и для доставки пассажиров в заблаговременно указанный пункт назначения.

Это его изобретение так и не кредитовали.

Спустя много времени, мы получили и сейчас используем беспилотники для выполнения боевых заданий, сверхзвуковые самолеты, летающие на огромнейших скоростях и космические корабли, которые летают в верхних слоях атмосферы вокруг Земли.

Есть и те, кто уверен, что ФБР присвоило все труды, разработки и изобретения Теслы. Говорят, что после его смерти вся документация была вынесена из его дома и офиса.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *